Qué Es Una Burbuja O Especulación Financiera: Definición, Ciclos Y Más

La especulación o burbuja financiera es una apuesta por la revalorización de un activo con el objetivo de obtener beneficios muy por encima de la media del mercado en un corto periodo de tiempo, asumiendo, para ello, mayores riesgos que los inversores ordinarios.

Esta definición se aplica a nivel individual, es decir, para explicar quién sería un especulador dentro del mercado de valores.

¿Qué es la especulación o burbuja financiera en el mercado de valores?

También podemos definir la especulación financiera en la economía de forma más amplia, considerando el mercado en su conjunto. Desde esta perspectiva, la especulación financiera es el movimiento de valoración de activos basado en la creencia de que un escenario económico seguirá siendo favorable a nuevas subidas de precios.

En algunos casos, esta percepción es el resultado de un excesivo optimismo. En el caso de las acciones, se trata de una especie de ciclo en el que la propia subida de precios acaba atrayendo a más inversores que, por la ley de la oferta y la demanda, acaban provocando nuevas subidas de precios.

Formación de la burbuja especulativa

Como el capital financiero es más volátil que la economía real, es posible que este ciclo de subida de las cotizaciones bursátiles se produzca sin que se corresponda con un crecimiento de la producción, o sea, sin una base sólida en la economía que justifique tal subida.

Este movimiento puede ser provocado intencionadamente por algunos sectores del mercado o no. Cuando llega a un punto extremo, puede provocar un crash, es decir, el estallido de la burbuja especulativa, con una súbita devaluación del valor de los activos, que puede tener consecuencias para el conjunto de la economía.

La especulación financiera de los años 20, marcada por una gran euforia en Estados Unidos, es uno de los factores que se utilizan para explicar el Crash de la Bolsa de Nueva York en 1929, que dio lugar a la Gran Depresión, considerada la crisis más grave del siglo XX.

¿Cómo es el ciclo de la especulación financiera?

La una burbuja financiera especulativa puede llegar a ser detectada. Debes saber que la experiencia que hemos tenido desde hace muchos años hace que conozcamos el comportamiento de la misma.

1- Momento de optimismo

Una economía, cuando está en alza, suele generar perspectivas de crecimiento continuo. Esto ocurre en el conjunto de la economía, que ve surgir nuevas iniciativas empresariales, búsqueda de capital, concesión de créditos, atracción de inversores y fuerte revalorización de las acciones.

En el caso de las acciones, cuando los precios comienzan a subir, tienden a alcanzar un pico y luego se estabilizan.

2- Los precios altos atraen a más inversores

En lugar de alcanzar un nivel estable, el ciclo de revalorización puede continuar, con precios elevados que atraen a nuevos inversores, muchos de ellos sujetos que no están acostumbrados al mercado financiero, pero que están motivados por el optimismo general.

El mantenimiento de este ciclo puede hacer que los precios de las acciones alcancen niveles artificiales, es decir, pensando en las acciones de una determinada empresa, su valor puede estar muy por encima de lo que tal empresa ofrece en la economía real, o sea, en términos de producción y generación de riqueza.

3- El estallido de la burbuja

Cuando los inversores más experimentados, que tienen más información para basar sus movimientos en el mercado financiero, entre ellos los especuladores, se dan cuenta de que la subida está llegando a su límite, suelen vender sus acciones, maximizando así su beneficio en este movimiento de revalorización.

Pero es cuando pasa la euforia y la sociedad se da cuenta de que la revalorización era exagerada cuando suele producirse el crash, con la caída brusca de los precios, ya que las malas noticias provocan una huida masiva de los inversores.

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¿Es posible beneficiarse de una burbuja financiera?

El mercado de valores se hizo más popular sobre todo tras la aparición del broker a domicilio, que permite a cualquier inversor adentrarse en este mundo de compra y venta de valores desde casa.

Como el pequeño inversor no suele tener la misma gama de información que tienen los inversores profesionales, es más probable que tenga pérdidas que beneficios si intenta aventurarse en la especulación financiera, es decir, apostar por las subidas a corto plazo.

Por ello, los expertos suelen recomendar a los pequeños inversores que eviten la tentación de especular en el mundo de las acciones.

Lo más seguro para el pequeño inversor es hacer apuestas diversificadas, en acciones de varias empresas, basadas en un análisis profundo de las mismas y del mercado en el que operan, y pensar en la revalorización del dinero con una perspectiva de largo plazo. Este comportamiento minimiza los riesgos de inversión.

¿La especulación financiera es un delito?

La especulación financiera no es un delito, sino un juego en el que los jugadores mejor insertados en el mercado y que buscan altos beneficios a corto plazo se aprovechan de la euforia económica.

Sin embargo, antes del estallido de la burbuja, una parte de los especuladores tiene interés en que las acciones sigan subiendo, aunque son conscientes de que la subida es irreal. Su objetivo es maximizar aún más el beneficio que pueden obtener vendiendo sus títulos en el momento de máxima revalorización.

Aunque, en su esencia, la especulación no es un delito, hay casos en los que algunos especuladores actúan de forma fraudulenta para que la burbuja de precios siga inflándose. Entre las prácticas que utilizan están el fraude en el balance de las empresas y en el reparto de beneficios, el cabildeo con bancos y gobiernos y la manipulación de la información que se transmite a la prensa.

Por eso la especulación y la información son dos conceptos interconectados. El especulador malintencionado es un agente que adquiere y genera información de forma que interfiere en las tendencias y fluctuaciones del mercado.

Incluso el especulador que no tiene interés en perjudicar a la economía también hace uso de mucha información, ya que sólo así puede entender las tendencias alcistas y saber el momento exacto en que debe vender sus valores para obtener un mayor beneficio actuando en una perspectiva a corto plazo.

Especulación financiera cruzada

A pesar de su nombre, la especulación financiera cruzada no es un tipo de inversión, sino una forma de blanqueo de dinero. Se trata de un conjunto de operaciones coincidentes en el mercado de valores para simular ganancias y pérdidas. Consiste en comprar y vender los mismos valores, el mismo día.

La operación se realiza de forma que genera una pérdida para una parte y un falso beneficio para la otra. La parte que tiene pérdidas puede beneficiarse de una reducción del impuesto sobre la renta, mientras que el falso beneficio de la otra parte hace que se limpie un dinero obtenido ilegalmente.